Alles, was Sie über CapEx wissen müssen

Wenn Sie ein neues Haus oder Auto kaufen, freuen Sie sich darauf, dass sein Wert und Nutzen jahrelang anhält. Das Gleiche gilt für Unternehmen – Investitionen wie Anlagen, Immobilien oder Ausrüstung werden in der Erwartung eines langfristigen Nutzens getätigt.

Da diese Investitionen in der Regel mit einem hohen Preis verbunden sind, ist es wichtig, alles über Investitionsausgaben zu wissen, einschließlich der Berechnung, der allgemeinen Herausforderungen und der Beispiele, die es zu beachten gilt.

Was ist CapEx?

Investitionsausgaben sind Mittel, die ein Unternehmen für den Erwerb, die Verbesserung oder die Instandhaltung von physischen Vermögenswerten wie Ausrüstung, Anlagen, Gebäuden, Grundstücken oder Technologie einsetzt. Diese Investitionen sind kapitalisiert, das heißt, sie werden in der Bilanz als Vermögenswert ausgewiesen und über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgeschrieben. Diese Abschreibung wird dann im Laufe der Zeit als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, außer im Falle von Vermögenswerten wie Grundstücken, die nicht abgeschrieben werden.

Investitionen können die Betriebskapazität eines Unternehmens erweitern oder einen wirtschaftlichen Mehrwert schaffen, was sich sowohl auf die kurzfristige als auch auf die langfristige finanzielle Gesundheit des Unternehmens auswirkt.

Was sind Investitionsausgaben in der Finanzwelt?

In der Finanzwelt bedeuten Investitionsausgaben, dass ein Unternehmen Geld ausgibt, um sein Anlagevermögen, wie z. B. Gebäude oder Maschinen, zu kaufen oder zu verbessern. Diese Ausgaben werden als Investitionen in die Zukunft des Unternehmens betrachtet, die darauf abzielen, die Effizienz zu steigern oder die Geschäftstätigkeit zu erweitern. Diese Kosten werden in der Bilanz als Vermögenswerte ausgewiesen und im Laufe der Zeit durch Abschreibungen langsam als Aufwand abgezogen.

Allerdings verlieren manche Vermögenswerte, wie etwa Grundstücke, im Laufe der Zeit nicht an Wert und werden nicht abgeschrieben. Strategische Entscheidungen zu den Investitionsausgaben sind für das Wachstum und die langfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens wichtig und unterstreichen die Notwendigkeit einer sorgfältigen Planung.

Was ist der Unterschied zwischen CapEx und OpEx?

Der Unterschied zwischen Investitionsausgaben und Betriebsausgaben besteht darin, dass Sie mit Investitionsausgaben Vermögenswerte kaufen, mit denen Sie über einen langen Zeitraum hinweg Umsatz generieren möchten, während Betriebsausgaben die laufenden Kosten für den Betrieb Ihres Unternehmens darstellen.

Die Anschaffungskosten von Investitionsausgaben-Vermögenswerten werden aktiviert und abgeschrieben, aber die Betriebskosten werden in der Abrechnungsperiode, in der sie anfallen, vollständig abgezogen. Zu den Betriebsausgaben können Lohn- und Gehaltsabrechnungen, Versicherungen, Nebenkosten, Marketing usw. gehören.

Beispiele für Investitionsausgaben-Investitionen

Da wir Investitionsausgaben nun definiert haben, schauen wir uns einige Anlagebeispiele an:

1. Investition in eine Anlage
   Wenn Sie ein Produktionsunternehmen besitzen, müssen Sie möglicherweise in eine neue Sachanlage investieren, z. B. eine Anlage, um mehr Produkte als Reaktion auf die steigende Nachfrage herzustellen, in neue Märkte zu expandieren oder die Effizienz zu steigern.
   
   Der Kauf der Anlage würde als Investitionsausgabe betrachtet werden, die im Laufe der Zeit abgeschrieben wird, wenn Sie die Anlage nutzen und das Gebäude altert. Eine neue Produktionsstätte gibt Ihnen jedoch die Möglichkeit, durch die Erhöhung Ihrer Produktionskapazität mehr Einnahmen zu erzielen und so Ihre finanzielle Leistungsfähigkeit langfristig zu verbessern.
   
   
2. Investition in Technologie
   Dienstleistungsunternehmen können neue Technologien erwerben, um die Programmerweiterung zu unterstützen, die Produktivität zu steigern oder der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden. Und obwohl Technologie nicht immer ein materieller Vermögenswert ist, wird sie dennoch als Investition betrachtet, wenn sie länger als ein Jahr genutzt wird, da sie dem Unternehmen langfristig von Nutzen sein kann.
   
   Kapitalinvestitionen in Technologie können Software (z. B. Finanzsoftware wie Enterprise Resource Planning, auch bekannt als ERPs), Hardware (z. B. Server oder Datenspeicherung) oder interne Lösungen (z. B. selbst entwickelte Software) umfassen.
   
   
3. Investition in Ausrüstung
   Viele gemeinnützige Unternehmen verfügen über Geräte, die möglicherweise gewartet und aufgerüstet werden müssen, um ihre Mission weiterhin zu unterstützen. Eine medizinische Non-Profit-Organisation, die kostenlose oder kostengünstige medizinische Dienstleistungen für unterversorgte Bevölkerungsgruppen anbietet, muss möglicherweise Geräte wie Röntgengeräte, Ultraschallgeräte oder Untersuchungstische anschaffen, die alle als Investitionsausgaben gelten würden.
   
   Diese Ausrüstung ist für die Organisation von langfristigem Nutzen, denn sie hilft ihr, ihre Dienstleistungen für ihre Zielgruppen effektiver zu erbringen. Solche Geräte würden aktiviert und über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben werden, was ihren Verbrauch und ihre Wertminderung im Laufe der Zeit in den Finanzberichten der Organisation widerspiegelt.

So berechnen Sie Investitionsausgaben

Sehen wir uns nun an, wie Sie die Investitionsausgaben berechnen, damit Sie in die langfristige Gesundheit Ihres Unternehmens investieren können.

Investitionsausgaben-Formel

Um CapEx zu berechnen, können Sie die folgende Formel verwenden:

Investitionsausgaben = Aktuelle Periode Sachanlagen (Anlagen, Immobilien und Ausrüstung) - Vorperiode Sachanlagen + Abschreibung 

Die Abschreibung kann anhand Ihrer Cashflow-Rechnung berechnet werden, wo sie als nicht zahlungswirksame Aufstockung hinzugefügt wird. Da der Wert von Sachanlagen im Laufe der Zeit aufgrund der Abschreibung abnimmt, wird durch die Addition der Abschreibungskosten für den Zeitraum die Verringerung des Vermögenswerts ausgeglichen, was eine genauere Zahl für die tatsächlichen Kapitalausgaben ergibt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Zweck der Investitionsausgaben-Formel darin besteht, den Betrag zu berechnen, der für neue oder zu ersetzende Anlagen, Sachanlagen und Ausrüstungen (Anlagevermögen) ausgegeben wird, wobei die in der Periode verbuchten Abschreibungen berücksichtigt werden. Dadurch erhalten die Stakeholder Einblick in die Höhe der Investitionen des Unternehmens in sein langfristiges Vermögen.

So prognostizieren Sie Investitionsausgaben

Es gibt mehrere Methoden zur Prognose von Investitionsausgaben, einschließlich historischer Investitionsausgaben-Quote, Wartungs-Investitionsausgaben und inkrementeller Investitionsausgaben.

Historisches Investitionsausgaben-Verhältnis

Der einfachste Weg, Investitionsausgaben zu prognostizieren, besteht darin, Ihre historische Investitionsausgaben-Quote zu verwenden, die als Prozentsatz der Investitionsausgaben zum Umsatz oder EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) berechnet wird. Bei diesem Ansatz wird davon ausgegangen, dass der Investitionsbedarf des Unternehmens im Prognosezeitraum im gleichen Maße wächst wie sein Umsatz oder EBITDA. Die Formel für diesen Ansatz lautet:

Prognostizierte Investitionsausgaben = Durchschnittlicher Investitionsausgaben-Anteil (für 3–5 Jahre) x prognostizierter Umsatz

Historische Investitionsquoten beruhen auf der Annahme, dass das Verhältnis zwischen dem Umfang der Geschäftstätigkeit des Unternehmens, wie er sich aus den Einnahmen oder dem EBITDA ergibt, und seinem Investitionsbedarf stabil bleibt. Dieser Ansatz ist besonders nützlich für Unternehmen in reifen Industrien, in denen das Investitionsverhalten der Vergangenheit ein verlässlicher Indikator für den zukünftigen Bedarf sein dürfte.

Wartungs-Investitionsausgaben

Sie können die Investitionsausgaben auch mit der Formel Abschreibung plus Wartungs-Investitionsausgaben prognostizieren. Bei diesem Ansatz zur Prognose der Investitionsausgaben wird davon ausgegangen, dass Ihr Unternehmen weiterhin in die Instandhaltung Ihrer Sachanlagen investieren wird, was in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs oder geringer Umsätze von Vorteil sein kann.

Prognostizierte Investitionsausgaben = Geschätzte Wartungs-Investitionsausgaben für den Prognosezeitraum

Da sich diese Methode auf die Kosten konzentriert, die zur Aufrechterhaltung des Betriebs erforderlich sind, bietet sie einen praktischen Überblick über die Mindestinvestitionen, die erforderlich sind, um bestehende Anlagen in einem betriebsfähigen Zustand zu halten.

Inkrementelle Investitionsausgaben

Der inkrementelle Ansatz für CapEx beginnt mit den CapEx der vorherigen Periode als Basis und passt die erwarteten Steigerungen oder Senkungen der Ausgaben für die kommende Periode an. Anpassungen erfolgen typischerweise auf Grundlage der strategischen Pläne des Unternehmens, geplanter Projekte, Inflationsraten oder Änderungen der Betriebsanforderungen. Die Formel für diese Methode lautet:

Prognostizierte CapEx = CapEx der letzten Periode + inkrementelle Anpassung

Diese Methode eignet sich für Unternehmen in einem stabilen Umfeld, in dem zukünftige Investitionen voraussichtlich historischen Mustern folgen werden. Es bietet eine einfache Möglichkeit, die Investitionsausgaben-Planung an strategischen Zielen auszurichten, vorhandene Daten zu nutzen und gleichzeitig zukünftige Anforderungen zu berücksichtigen.

Häufige Herausforderungen bei der Verwaltung von CapEx

1. Investitionsausgaben können schwierig zu messen sein
   Die Auswirkungen von Investitionsausgaben können nach dem ersten Kauf eines neuen Vermögenswerts schwer zu messen sein. Die Herausforderung besteht darin, Investitionen an den strategischen Zielen des Unternehmens auszurichten und sicherzustellen, dass die Investition die erwarteten Renditen bringt und zum Wachstum, zur Effizienz oder zum Wettbewerbsvorteil des Unternehmens beiträgt.
   
   
2. Investitionsausgaben können unvorhersehbar sein
   Bevor Sie in eine neue Anlage, Immobilie oder Ausrüstung investieren, kann es schwierig sein, den Wert vorherzusagen, den sie Ihrem Unternehmen langfristig bieten wird. Es kann schwierig sein, den Umfang der laufenden Wartung von Anlagen oder Ausrüstungen vorherzusagen, oder wie sich der Immobilienmarkt auf die Immobilienwerte auswirken wird. Aus diesem Grund sind Due Diligence und Szenarioplanung wichtig, bevor neue Investitionen getätigt werden.
   
   
3. Investitionsausgaben sind irreversibel
   Investitionsausgaben sind zukunftsorientierte Investitionen, die Unternehmensressourcen mit der Erwartung eines langfristigen Werts binden. Diese Verpflichtung bedeutet jedoch, dass Investitionsausgaben-Entscheidungen ohne finanzielle Auswirkungen nur schwer rückgängig gemacht werden können. Der Verkauf eines Vermögenswerts, insbesondere vor dem Ende seiner erwarteten Lebensdauer, führt oft zu einem erheblichen Verlust aufgrund von Abschreibungen und Marktveränderungen. Dies unterstreicht die Bedeutung einer gründlichen Analyse und strategischen Vorausschau bei der Investitionsausgaben-Planung.

Häufig gestellte Fragen zu Investitionsausgaben

Sie haben noch Fragen zu Investitionsausgaben? Im Folgenden finden Sie einige der am häufigsten gestellten Fragen!

Was sagen Investitionsausgaben über ein Unternehmen aus?

Die Höhe der Investitionsausgaben eines Unternehmens zeigt Ihnen, dass es in sein Wachstum investiert und Investitionen in den Erwerb, die Instandhaltung oder die Modernisierung von Anlagen tätigt, um seinen langfristigen Erfolg zu sichern. Diese Investitionen in Sachanlagen werden im Allgemeinen als Zeichen dafür gewertet, dass das Unternehmen auf Wachstum eingestellt ist und darauf hinarbeitet, seinen Marktanteil und seine Produktivität im Laufe der Zeit zu erhalten und zu steigern.

Wie werden CapEx in einer Bilanz behandelt?

CapEx wird in der Bilanz eines Unternehmens als Vermögenswert behandelt.

Fazit: Machen Sie die Investitionsausgaben-Planung mit Prophix One zum Kinderspiel

Zusammenfassend haben wir die wesentlichen Aspekte von Investitionsausgaben behandelt, von der Definition und Beispielen aus der Praxis bis hin zu Berechnungsmethoden und allgemeinen Managementherausforderungen.

Mit Prophix One, einer Financial Performance-Plattform, können Sie detaillierte Investitionskosten in historische Jahresabschlüsse integrieren und untersuchen, wie sich Investitionen auf die Performance Ihres Unternehmens auswirken.

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Mit diesem Wissen sind Sie nun besser gerüstet, um fundierte Investitionsentscheidungen für das Wachstum Ihres Unternehmens zu treffen.