Workday erwirbt Adaptive Insights

Meine Gedanken zu den Neuigkeiten, die in der vergangenen Woche über Adaptive bekannt wurden. Ein Wort: Wow! Das sind große Neuigkeiten!! Ohne Umschweife. Meine Aufregung ist echt! Lassen Sie uns versuchen, diesen Deal aufzuschlüsseln.

Warum gibt Workday 1,55 Milliarden Dollar für den Kauf von Adaptive aus? - Auf einer hohen Ebene gibt es ein paar strategische Gründe für eine Akquisition wie diese. Bevor wir auf diese eingehen, ist es wichtig zu wissen, dass Workday im CPM-Bereich kein Unbekannter ist. Workday und Dave Duffield (Chairman von Workday) waren beide Investoren in frühen CPM-Startups wie Tidemark[1] und haben auch in ihre eigenen Planungsprodukte investiert.

Wenn sie also ihr eigenes Planungsprodukt haben, warum sollten sie ein anderes kaufen?

Dies ist eine übliche Akquisition für ERP-Unternehmen gewesen. CPM ist schwierig. Es handelt sich um ein spezialisiertes Produkt, das die Anforderungen eines sehr anspruchsvollen Käufers erfüllen muss: des CFO. Die meisten Tier-1-ERP-Anbieter haben einen ähnlichen Weg eingeschlagen: Sie fangen an, etwas zu entwickeln, dann kehren sie um und kaufen (z. B. Oracle mit Hyperion, SAP mit Outlooksoft und Business Objects).

Ich war in Boston und sprach auf einer CFO-Konferenz. Das Thema ERP-Kauf kam zur Sprache. Nach einer längeren Diskussion stand ein CFO auf und sagte: "Die Einführung von ERP ist wie eine Gehirnoperation, die Wahrscheinlichkeit, dass man auf dem Operationstisch stirbt, ist sehr hoch". Über diese Aussage habe ich in den letzten Monaten immer wieder nachgedacht. Ich denke, er will damit Folgendes sagen: Die Ersetzung eines großen Systems wie eines ERP-Systems ist kostspielig und schwierig und bringt dem CFO oft keinen direkten Nutzen. In der Zwischenzeit kann es für den CFO ein großes Risiko bedeuten, wenn die Dinge nicht gut laufen. Anders ausgedrückt: Der CFO ist zwar Teil des Kaufprozesses, profitiert aber nicht unbedingt von der Anschaffung.

Auftritt CPM. Jetzt hat ein ERP-Unternehmen ein glänzendes Werkzeug, das der CFO durch den ERP-Kauf erhält.

Ich schweife ab. Zurück zur eigentlichen Frage: Warum gibt Workday 1,55 Milliarden Dollar für den Kauf von Adaptive aus?

Workday hat damit erkannt, dass es eine Lücke in seinem Produktangebot gibt. Es gibt ihnen jemanden, der einen ihrer wirtschaftlichen Käufer, den CFO, anspricht. Mit einem CPM-Tool in ihrer Suite können sie besser mit Oracle und SAP konkurrieren und ihre Gewinnrate erhöhen. Letztendlich kaufen sie Adaptive, um mehr Workday zu verkaufen.

Zweitens wird dies dazu beitragen, die negative Abwanderung zu erhöhen. Workday hat 2.100 Kunden, von denen die meisten wahrscheinlich Excel für CPM verwenden. Zum Vergleich: Derzeit gibt es nur 30-40 gemeinsame Workday/Adaptive-Kunden. Das ist ein großer adressierbarer Markt, mit dem sich mehr ARR (jährlich wiederkehrende Umsätze) erzielen lassen. Denken Sie daran, dass Cloud-Unternehmen anders sind als traditionelle Unternehmen. Sie werden nach der Geschwindigkeit bewertet, mit der sie ihre ARR steigern können. Steigende Verluste und Cash Burn scheinen ihre Bewertungen nicht zu beeinträchtigen. Das Cross-Selling von Adaptive in die Workday-Basis könnte einen bedeutenden Wachstumshebel für ihre ARR darstellen.

Ein drittes Motiv für diesen Kauf ist der Schutz des Kundenstamms. Workday hat 2.100 Kunden, und die Abwanderung ist für jedes SaaS-Unternehmen eine echte Bedrohung. Ohne ein solides eigenes CPM-Angebot besteht die Gefahr, dass die Kunden CPM-Tools bei anderen Anbietern (z. B. Oracle, SAP, Prophix) kaufen, was den Wettbewerbern die Möglichkeit gibt, Workday-Kunden anzusprechen. Im Gegensatz dazu wird Workday durch die Verwendung mehrerer Produkte in einem Kundenkonto stärker gebunden, so dass eine Abwanderung schwieriger wird.

Die Macht des Einen, oder was?

Die Produktentwicklung von Workday wird von dieser Idee angetrieben, die als "The Power of One" bezeichnet wird. In ihren eigenen Worten: "Bei Workday haben wir eine Version der Software, eine Kunden-Community,

und eine Codeline."[2] Dies ist ein zentrales Unterscheidungsmerkmal für Workday. Eine Codeline zu haben bedeutet, dass alle Produkte von Workday in eine einheitliche Lösung integriert werden. Eine gemeinsame Benutzererfahrung, ein gemeinsames Erscheinungsbild, usw. Das ist eine gute Nachricht für Workday-Anwender. Das bedeutet, dass sie Zugang zu den Planungswerkzeugen von Adaptive haben werden, die nahtlos in die Workday-Plattform eingebettet sind. Mit ihren Worten: "Wir haben uns verpflichtet, Adaptive Insights mit Workday zu vereinheitlichen - und nicht aufzuschrauben."[3]

Aber was bedeutet das für die über 3000 Adaptive-Kunden, die nicht mit Workday arbeiten?

In der obigen Analyse habe ich nirgends behauptet, dass Workday Adaptive erwirbt, um in den allgemeinen CPM-Bereich einzusteigen. Sie kaufen Adaptive, um mehr Workday zu verkaufen. Sie haben eindeutig erklärt, dass sie planen, das Adaptive-Produkt in die Produkte von Workday zu integrieren. Was ist nun mit den Adaptive-Kunden, die Workday nicht nutzen? Wenn Sie jetzt Adaptive nutzen und kein Workday-Kunde sind, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Sie bei Ihrer nächsten Vertragsverlängerung kein Adaptive-Kunde sein werden. Es wird in den nächsten 3 Jahren eine Menge Abwanderung geben.

Wenn Sie erst seit kurzem Adaptive-Kunde sind, kann das frustrierend sein.

Auf der anderen Seite wird dies eine enorme Wachstumschance für CPM-Kernanbieter wie Prophix darstellen. Wir werden nicht nur weiterhin Kunden in unserem gewohnten Tempo akquirieren. Wir werden auch in der Lage sein, unser Wachstum durch die Abwanderung von Adaptive-Kunden zu steigern.

Um dieser Chance gerecht zu werden, hat Prophix bereits einfache Tools für die Migration von Adaptive zu Prophix entwickelt. Adaptive-Kunden werden in der Lage sein, ihre Anwendungen einfach und nahtlos auf Prophix zu portierenzu portieren, ohne dass signifikante Strafen oder Gebühren anfallen. Dies ist ein weiteres Beispiel dafür, dass Prophix alles daran setzt, die Kundenzufriedenheit zu verbessern. Ich werde in zukünftigen Blogbeiträgen mehr darüber berichten.

Letztendlich wird dieser Deal von Analysten und Brancheninsidern als eine starke Validierung des CPM-Bereichs und als Bestätigung der strategischen Bedeutung von CPM für ERP gesehen. Für PROPHIX, als führendes Unternehmen in diesem Bereich, sind dies also wirklich AUFREGENDE ZEITEN!!

[1] "Tidemark." Crunchbase, www.crunchbase.com/organization/tidemark#section-acquisition-details. Accessed 20 Jun. 2018.

[2] Workday Staff Writers. "Defining the Power of One." Workday, 7 Jun. 2018, www.blogs.workday.com/defining-the-power-of-one. Accessed 20 Jun. 2018.

[3] Dermetzis, Petros. "Workday to Acquire Adaptive Insights." Workday, 11 Jun. 2018, www.blogs.workday.com/workday-to-acquire-adaptive-insights/. Accessed 20 Jun. 2018.